کوچ موقت سرمایه از سهام به صندوق‌های درآمد ثابت

خبر حرفه ای/ بازار سهام روز سه‌شنبه هفته جاری در حالی با افت بیش از 26 هزار واحدی شاخص کل مواجه شد که خروج تومان پول حقیقی از بازار و رشد خالص ورود سرمایه به صندوق‌های درآمد ثابت، از چرخش موقت رفتار سرمایه‌گذاران به سمت کم‌ریسک‌ها حکایت دارد.
به گزارش خبر حرفه ای از تسنیم، در جریان معاملات روز گذشته بازار سرمایه شاخص کل بورس با افت بیش از 26 هزار واحدی مواجه شد و تا ارتفاع 3 میلیون و 16هزار واحد عقب نشست؛ این در حالی است که شاخص هم‌وزن نیز بیش از هزار واحد افزایش یافت و در فرابورس ایران نیز شاخص کل این بازار هم 49 واحد رشد کرد.

افزون بر این در جریان معاملات بازار سرمایه، از 357نماد معاملاتی فعال در بورس، 35درصد معادل 126نماد معاملاتی مثبت و 65درصد معادل 231نماد منفی بودند. در فرابورس نیز از 380نماد فعال در این بازار، 47درصد معادل 180نماد معاملاتی مثبت و 53درصد معادل 200نماد منفی بودند.

همچنین در پایان معاملات، 15درصد معادل 53نماد معاملاتی در بورس با صف خرید و 23درصد معادل 81نماد با صف فروش مواجه شدند. در فرابورس هم 29درصد معادل 111نماد با صف خرید و 18درصد معادل 68نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. ضمن این که در پایان معاملات ارزش صف‌های خرید نیز 800 میلیارد تومان در برابر 1500میلیارد تومانی بود که در صف فروش بودند.

علاوه بر این 661میلیارد تومان پول حقیقی نیز از بازار سهام خارج شد و صندوق‌های درآمد ثابت نیز با ورود 602میلیارد تومانی نقدینگی مواجه بودند.

گروه‌های خودرو، سرمایه‌گذاری و بیمه نیز بیشترین ورود پول حقیقی را تجربه کردند و در مقابل فلزات، شیمیای و صندوق بیشترین خروچ پول حقیقی را از گروه خود به ثبت رساندند.

این گزارش می‌افزاید: بازار سرمایه در سومین روز کاری هفته با نوساناتی معنادار همراه بود. شاخص کل بورس تهران با کاهش 26 هزار واحدی بخشی از رشدهای دو هفته گذشته را پس داد. این در حالی بود که شاخص هم‌وزن با رشد حدود بیش از هزار واحدی توانست روز مثبتی را ثبت کند؛ نشانه‌ای از ادامه اقبال به سهام کوچک و متوسط بازار که در روزهای اخیر مقصد بخشی از نقدینگی فعالان حقیقی بوده‌اند.

طبق داده‌های منتشرشده از خالص معاملات، بیش از 661 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد؛ رقمی که پس از دو هفته ورود متوالی سرمایه حقیقی، می‌تواند نشانه‌ای از شناسایی سود و کاهش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران باشد.

تحلیل‌گران معتقدند بخش قابل‌توجهی از سهامداران پس از رشد پرشتاب شاخص در نیمه اول مهر، ترجیح دادند سودهای کسب‌شده را ذخیره کنند. این موضوع به‌ویژه در صنایع بزرگ و شاخص‌ساز مانند پتروشیمی‌ها، فلزات اساسی، و بانکی‌ها محسوس بود.

در مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت با ورود قابل‌توجه نقدینگی جدید مواجه بودند؛ موضوعی که بیانگر افزایش تمایل بازار به سمت ابزارهای کم‌ریسک در شرایط فعلی است.

در میان صنایع بورسی، گروه خودرو کانون توجه معامله‌گران بود. بازگشایی نماد ایران‌خودرو (خودرو) پس از توقف چندروزه، با صف خرید میلیاردی همراه شد، اما این اتفاق نتوانست مانع از فشار فروش در سایر نمادهای بزرگ بازار شود.

در کنار خودرویی‌ها، گروه بانکی، پالایشی و فلزات اساسی بیشترین اثر منفی را بر شاخص کل داشتند. در مقابل، صنایع غذایی، دارویی و سیمانی‌ها با معاملات مثبت و افزایش تقاضا همراه بودند که نقش مهمی در سبز ماندن شاخص هم‌وزن ایفا کردند.

در سطح کلان، بازار سهام همچنان زیر سایه ابهامات ژئوپلتیکی منطقه قرار دارد. افزایش تنش‌های خاورمیانه و تداوم نوسان در نرخ ارز باعث شده بخشی از فعالان بازار، دید کوتاه‌مدت‌تری اتخاذ کنند و از خریدهای سنگین اجتناب ورزند.

در همین حال، انتظار برای انتشار گزارش‌های شش‌ماهه شرکت‌ها یکی از دلایل اصلی احتیاط معامله‌گران است. بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند تا روشن‌شدن وضعیت سودآوری شرکت‌ها در پایان نیم‌سال نخست، از انجام معاملات پرریسک خودداری کنند.

با وجود افت شاخص کل، حجم و ارزش معاملات امروز در محدوده‌ای بالا و قابل‌توجه باقی ماند. این موضوع نشان می‌دهد که بازار هنوز از تحرک نقدینگی کوتاه‌مدت و نوسان‌گیران فعال برخوردار است. کارشناسان معتقدند که چنانچه این نقدینگی به سمت صنایع کوچک و میان‌مدت‌محور هدایت شود، می‌تواند از افت بیشتر بازار جلوگیری کند.

به نظر می‌رسد بازار فردا(چهارشنبه) نیز با احتیاط و نوسانات محدود آغاز شود. این در حالی است که در صورت تداوم خروج پول حقیقی و نبود سیگنال قوی بنیادی، احتمال می‌رود روند متعادل تا کمی منفی در شاخص کل و ادامه توجه به سهام کوچک و متوسط در شاخص هم‌وزن تداوم یابد.

کارشناسان بر این باورند که بورس تهران در فاز «استراحت پس از رشد» قرار گرفته است؛ فازی که در آن، اصلاح قیمتی کوتاه‌مدت در نمادهای بزرگ، همراه با چرخش نقدینگی به سهام کوچک‌تر دیده می‌شود. در مقابل هم ممکن است در صورت افزایش فشار فروش در بازار، روند اصلاحی بورس، به روند نزولی تبدیل شود که همه این سناریوها به رفتار سهامداران طی روزهای آینده بستگی دارد.